Да, это цинизм в чистом виде, но иначе поступить было бы неправильно: сначала «только бизнес», и только потом – «о личном», поскольку то, что, с той или иной степенью вероятности, будет происходить у нас в России, во многом зависит от мира большого бизнеса. Хотим мы того или нет, но на сегодняшний день внутрироссийский уровень развития экономики не настолько велик, чтобы эта зависимость ушла в прошлое. Бюджет России, хоть и снизил зависимость от экспорта углеводородов, все еще на 40% пополняется за счет налогов и пошлин нефтяных и газовых компаний, поставляющих углеводороды на внешний рынок.
Сколько причин у нефтяного кризиса?
Основных причин обвала мировой цены на нефть, не одна, а две – не будем забывать об эпидемии коронавируса COVID-19 в Китае, которая у нас на глазах плавно переросла в пандемию и теперь распространяется, прежде всего, в Европе, в то время как сам Китай эту проблему практически решил. Но к СOVID-19 вернемся чуть позже, а начать попробуем с того, что у всех на слуху. Краткое изложение причин обвала нефти можно сформулировать несколькими словами: Саудовская Аравия в условиях падения цены из-за коронавируса предложила резко увеличить снижение объемов добычи нефти как странами ОПЕК, так и странами ОПЕК+. Россия с этим предложением, носившим ультимативный характер, не согласилась, все поругались, а дальше уже как в детской присказке: «Между нами все порвато и тропинка затоптата! Забирай свои игрушки и … не пользуйся моим горшком».
Взрослые дяди поссорились, а теперь лихорадит весь мир. Замечательный сюжет, вот только он никак не объясняет, почему обвалились не только сырьевые биржи, не только акции нефтедобывающих компаний на биржах фондовых – резко ушли вниз цены акций любых других компаний, падения наблюдались даже на высокотехнологичных биржах, причем происходило все это одновременно. Вот где какие-то там нефтяные скважины и танкеры, бороздящие мировой океан, и где – акции Apple? В лоб такое понять не удастся, придется отойти назад и вспомнить, как все начиналось.
Пять лет тому назад
Лето 2014 года – цена нефти марки Brent устанавливает исторический рекорд, баррель стоит 111,87 доллара. Январь 2016 года – баррель той же нефти опускается до 30,8 доллара. Как ни удивительно, едва ли не все мы уже успели забыть драматизм событий, происходивших всего четыре года тому назад, когда цена снижалась не на проценты, а в разы. Впрочем, это уже особенности нашей с вами психики, которая активнее реагирует на новые события, а минувшие быстро уходит в самые глубокие глубины памяти. Для экономики России тот период стал временем достаточно тяжелым, поскольку одновременно с ситуацией на рынке нефти мы переживали еще и шквал антироссийских санкций со стороны США и подхрюкивающего им Евросоюза. Падение уровня жизни в нашей стране не может отрицать даже самый оптимистичный оптимист, но говорить о том, что мы теперь все «умираем» способен только самый пессимистичный пессимист – мы выдержали, хотя нас и пошатывает. Выдержали, собственно, по трем причинам: имелись резервы в ФНБ, бюджет верстался исходя из цены барреля сначала в 60, а потом и в 50, и в 40 долларов, потери в валютной выручке на экспорте нефти мы умудрились компенсировать резким ростом экспорта продовольствия и серьезной прибавкой в экспорте вооружения. Кроме того, посильную помощь оказал Газпром, который сумел весьма аккуратно воспользоваться тем, что колебания цены на рынке нефти вызывают изменения на газовом рынке с полугодовым лагом. Но, тем не менее, ситуация была непростой, и никакого интереса в том, чтобы цена барреля продолжала валяться на полу, у России не было.
Имелась и еще одна страна, на экономике которой падение нефтяной цены сказалась очень тяжело – а, если объективно, то Саудовской Аравии пришлось еще тяжелее, чем России. 80% доходов государственного бюджета королевства составляют налоговые и иные поступления от государственной компании Saudi Aramco, которая обладает полной монополией на добычу и переработку нефти, на экспортные поставки нефти и нефтепродуктов. Государственный бюджет королевства составлялся исходя из стоимости барреля в 80 долларов, для покрытия дефицита использовался золотовалютный резерв, который в 2014 году составлял порядка 1 трлн долларов. В настоящее время ЗВР уменьшился на 50%, до 500 млрд долларов. Сумма огромная, но события 2014-2015 годов наглядно показали, что она отнюдь не бесконечна, а потому нет причин удивляться тому, что Саудовская Аравия стремилась добиться роста цены нефти.
Если в 70-е годы прошлого века такую проблему лидер объединения ОПЕК мог решить, что называется, легко и непринужденно, снизив объемы добычи и экспорта, то в 10-е годы века нынешнего такого инструмента у Саудовской Аравии больше нет. 40 лет тому назад ОПЕК контролировала до 75% объемов мировой добычи нефти, то в 2015 году картина была совершенно иной: из общего объема мировой добычи в 96,4 млн баррелей в сутки на долю ОПЕК приходилось только 32,0 млн баррелей в сутки или только 33,2%. Тоже немало, но только не для того, чтобы в одиночку, сольно, регулировать мировые цены. Если не можешь сам – попроси о помощи друга, если нет друга – найди хотя бы временного единомышленника. Именно так возникла идея о создании ОПЕК+ — мысль о том, чтобы подтянуть к ОПЕК нефтедобывающие страны, не входящие в состав картеля. Именно это стало причиной неожиданного потепления отношений КСА (Королевством Саудовская Аравия) и России, которого до этого никто никогда не наблюдал, даже используя самый мощный мелкоскоп.
Но одной России для получения условного «контрольного пакета мировой добычи нефти» было маловато: на долю нашей страны приходится около 12,5% мировой добычи. Именно поэтому переговоры о создании ОПЕК+ отняли немало времени, но это того стоило: помимо России к ОПЕК+ присоединились еще 10 государств. Азербайджан, Казахстан, Малайзия, Мексика, Оман, Бахрейн, Судан и Южный Судан, Бруней и Экваториальная Гвинея, Россия и 12 стран, входящих в ОПЕК – пул получился мощный, общее стремление к повышению цены нефти позволило приступить к действиям.
30 ноября 2016 года соглашение ОПЕК+ было подписано министрами энергетики, министрами минеральных ресурсов – должности в разных странах именуются по-разному, но смысл один. Соглашение было простым и решительным: стороны, его подписавшие, договорились совокупно снизить объем добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки. По состоянию на 2016 год, в течении которого мировая добыча составляла 96,7 млн баррелей в сутки, это было снижением почти на 2% и, по замыслу авторов условий соглашения, этого должно было хватить для того, чтобы спрос вырос относительно предложения именно на эту величину. Теоретически этого должно было хватить для того, чтобы цена барреля нефти увеличилась на 15-20%, оставалось только посмотреть, подтвердят ли биржевые котировки этот расчет.
Сделка ОПЕК+ как способ накопить резервы.
С 2017 года министерские встречи ОПЕК+ проводились неоднократно: пересматривались условия и сроки соглашения, но поводов для споров практически не возникало, ситуация всех устраивала, в том числе и Россию. Наша страна снова начала пополнять ФНБ, с 2014 года ЦБ России начал скупать у наших золотодобывающих компаний 60% их добычи, средства из облигаций США плавно перетекали в физическое золото, объем запасов которого вырос весьма значительно. Если коротко, то соглашение ОПЕК+ позволило России восстановить ФНБ, пережить западные санкции, продолжить работу по изменению структуры экономики – в сравнении с 2014 годом зависимость от нефти стала меньше на 5%, достаточно активно шло и импортозамещение. Сделка ОПЕК+ помогла правительству Медведева и ЦБ снизить уровень инфляции и продемонстрировать достигнутый уровень квалификации – несколько раз государственный бюджет оказывался профицитным, то есть правительство оказывалось не способно сделать все им же запланированные инвестиции в те или иные отрасли экономики страны, реализовать в полном объеме им же разработанные программы развития. Владимир Путин в майских указах 2018 года предложил национальные проекты развития, правительство Медведева сумело разработать под них планы реализации, с которыми в 2019 справиться не смогло, итог известен – у нас теперь новое правительство. Однако речь не об этом, а о том, что у национальных проектов вообще появился шанс появиться на свет – комфортный уровень мировых цен на нефть позволил накопить необходимые для этого средства.
Продав 1,5% акций, нефтяная компания королевства получила в свое распоряжение 25,6 млрд долларов – внушительный «довесок». Одним словом – триумф, фанфары и просто праздник какой-то, и как-то не очень заметно под грохот барабанов прошло сообщение о том, что покупателями акций стали только и исключительно члены королевской семьи и другие богатейшие семьи Саудовской Аравии, а также фонды из Кувейта и ОАЭ. Тут две стороны медали: с одной – акции купил «тот, кто надо купил», с другой возникает вопрос: а так ли уж добровольно выкладывали свои деньги вышеперечисленные достопочтенные господа? Судя по тому, что произошло с одним саудовским журналистом в посольстве Саудовской Аравии в Турции, добровольность в королевстве – понятие весьма относительное. Но, так или иначе, выход Saudi Aramco на биржевые торги состоялся, руководство кампании объявило, что имеется и дополнительный опцион – в 15% акций, которые могут быть выставлены на торги дополнительно, но не сейчас, а как-нибудь потом, при удобном случае.
Сейчас модно и современно говорить про «Силу Сибири», но не менее, а значительно более важное событие произошло в январе 2018 года, когда в эксплуатацию была принята вторая очередь магистрального нефтепровода Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО). Этот МГП мгновенно смел с первого места по объему поставок нефти в Китай Саудовскую Аравию – никакой танкер не может быть дешевле трубопроводных поставок. В 2018 году поставки российской нефти в Китай выросли вдвое, и саудиты могли только платочками нам вслед махать, испытывая при этом, само собой, самые светлые и добрые чувства по отношению к России. Ничего личного, только бизнес, но ведь обидно, да? Еще один нюанс: нашу нефть в Китае приобретают не столько государственные компании, сколько независимые НПЗ, и именно это, а не наши межгосударственные отношения стали причиной того, что ВСТО работает, наращивая мощность, стали причиной того, что и железнодорожные поставки в дальневосточные порты не прекращены – российские компании везут нефть и таким способом, перегружая ее в танкеры и не только везут ее в Китай, но и стараются перекрыть весь регион Юго-Восточной Азии.
В 2019 году поставки российской нефти в Китай выросли еще на 9%, достигнув объема 77,6 млн тонн. Но по итогам года на первом месте по поставкам в Китай оказалась … Саудовская Аравия. 83,3 млн тонн, на 50% больше, чем за год до этого. Фокус? Кажется, что нет. Китай был основным покупателем нефти Венесуэлы и Ирана, которые именно в 2019 году попали под шквал американских санкций. Да, конечно, из-за американо-китайской экономической войны поставки американской нефти в Китай в 2019 году тоже прекратились, но так ли грустили эти самые Штаты? «Минус» Иран, «минус» Венесуэла, «минус» сами США – итого Китай не смог приобрести 20 млн тонн нефти. И всю эту нишу рынка сумела заполнить Саудовская Аравия, ее Saudi Aramco. Почему-то об этих событиях при анализе краха соглашения ОПЕК+ не вспоминают, хотя речь ведь идет о крупнейшем сегменте мирового рынка нефти, крупнейшем импортере этого товара. Напрасно.
https://matveychev-oleg.livejournal.com/9894144.html
Journal information